Crack Madoff: Un mondo di Bolle

Bernard Madoff, finanziere americano, ex presidente della borsa telematica americana (NASDAQ) a dicembre finisce agli arresti per aver truffato ben 50 miliardi di dollari (37 miliardi di euro circa). Nulla di nuovo sotto il cielo: Madoff è l’ultimo erede del “mitico” Charles Ponzi (nella foto). Emigrato dall’Italia in America nel 1903 con due dollari e mezzo in tasca, questi applicò, prima di Madoff, la cosiddetta “catena di S. Antonio” (da allora ribattezzata “gioco Ponzi”).Funziona così: si ottengono 100 dollari da A, promettendogliene 200 tra un anno. Poi si convince B e C a investire 100 dollari a testa, con la stessa promessa. Questi soldi servono a pagare A. Grazie alla reputazione acquisita, si ricevono altri 400 dollari da D, E, F e G, che servono ad onorare il debito con B e C. Il trucco per “garantire” altissimi rendimenti è di pagare i debiti con nuovo debito. Quando nascono dubbi e i nuovi investimenti languono, il castello di carte crolla e gli ultimi arrivati perdono tutto. Non tutti sanno che bolle e “giochi Ponzi” sono endemici nell’economia di mercato e, per lo più, perfettamente legali. Molti sistemi pensionistici sono catene di S. Antonio con garanzia statale. I lavoratori trasferiscono soldi ai pensionati, perché si aspettano che i lavoratori della prossima generazione paghino loro la pensione: il meccanismo funziona se la popolazione cresce. Accettiamo moneta cartacea in cambio di beni e lavoro, perché ci si aspettiamo che gli altri facciano altrettanto: ma se l’inflazione esplode, si torna al baratto. Nelle bolle speculative in borsa, il prezzo di un’azione a volte aumenta a dismisura solo perché il chi compra si aspetta di rivendere ad un prezzo maggiore: il prezzo crolla quando questa fiducia viene meno. Il crack Madoff è una bolla truffaldina, e si presta a tre riflessioni. 1. Tra le “vittime” vi sono alcune grandi banche(Santander, Royal Bank of Scotland, HSBC, Unicredit): la loro reputazione professionale ne esce a pezzi 2.La commissione di vigilanza della borsa americana (SEC)si è rivelata inetta (le erano pervenute segnalazioni sin dal 1999): il suo capo è stato prontamente rimosso . 3. Da noi le truffe ai risparmiatori non sono mancate negli anni(vedi Cirio, Parmalat, bonds argentini): risulta che qualche presidente di autorità sia stato mandato a casa?